在本周二特朗普往来暂歇之前，落幕本周一，高盛跟踪的一篮子被卖空最多的个股在五个往来日内累涨超11%。高盛往来部门瞻望，这种卖空最多的个股受追捧景色会抓续到来岁1月特朗普宣誓赴任总统。

高盛往来员 Guillaume Soria的流露称，高盛的往来部门合计，到本年年底，卖空进度最大的那些个股，以及包括高浮动利率债券和低动量股票在内，质地较低的股票将被从头订价风险会增多。

流露写说念：

“咱们正在进入一个顺周期环境（咱们的周期性股票与防范性股票组合创下了有史以来第二好的一日（得益）），短期利率正在慢慢着落。”

高盛统计2000年、2004年和2016年三次共和党候选东说念主当选好意思国总统后的收益率、Beta值、杠杆、动量、股息收益率等主见发现，共和党东说念主当选时的因子答谢标明，此前投资损失的股票和高Beta值的股票齐将增多界限。Beta值时时往来雅致，大盘股的阐明逊于小盘股的射中率为100%，动量时时阐明欠安，而价值和收益率则优于增长。

因此，高盛提议在来岁1月底之前，接续抓有被卖空最多的股票，因为他们预期：

利率裁汰，好意思国经济幸免了零落，大选的抵御气性废除，特朗普的压倒性得胜带来“动物精神”激动的反弹，这为低质地股票提供了故意的环境。

高盛流露指出，昔日十年，低质地股票篮子每年阐明最好的三个月是1月、6月和11月，期货配资目下所处的11月和来岁1月就占了两个。

高盛发现，自本年7月出现大界限减抓/回补以来，空头总体上一直在增多，况且已处于岁首于今的高位，这为年底前的空头回补留住了空间。

流露提到，高盛的高浮动利率债券篮子比拟标普500指数如故上行突破，冲破四年多来的下行趋势。周期性股票与防范性股票的组合创下 2020 年以来最好阐明。动量则正进入二十多年来该因子一年中阐明最差的三个月阶段：11月到1月。

昔日投资损失的股票与本年被大举卖空的股票往来情况一致，两者齐受到永恒利率上升的冲击，而目下利率上升应该会有所缓解。

此外，高盛往来员最近瞻望，在好意思国大选带动的往来行情罢了后，轮动压力将接续成为好意思股市集的显赫特征，因为投资者将资金参预小盘股，并寻找周期性/通胀主题的契机。高盛往来员Mike Washington默示，跟着选举、好意思联储和英国央行各自降息25个基点，10年期好意思债收益率一周内着落7个基点至4.30%，收益率波动回调以及永恒的盈利流露周期，投资者疲钝如故暴露。

高盛战术师在财富建设上接续亲风险，在股票和高收益债券方面接续增抓好意思国、减抓欧洲。包括Christian Mueller-Glissmann在内的战术师在11日本周一的流露中写说念，隐含波动率的重置意味着投资者应当寻找特定的对冲或期权重叠，因为债券抛售可能会令股票承压。

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