（原标题：500家机构扎堆调研！还有这些标的成调研要点…）

跟着上市公司一季报链接败露，机构调研风向标悄然转向。

4月以来，机构调研标的厚重聚焦于事迹细则性较强的规模，科技与高端制造规模龙头频现调研榜单前哨，500家机构扎堆调研立讯精密，富国基金朱少醒、财通基金沈犁、泉果基金赵诣等明星基金司理也现身调研会上。

券商中国记者梳剪发现，受好意思国所谓“平等关税”问题影响，基金司理对上市公司的国外布局至极关爱，机构投资者正通过密集调研勾画出二季度投资布局的图景。

500家机构扎堆调研立讯精密

4月份，好意思国加征关税问题导致A股商场出现大幅波动，重叠上市公司年报、一季度预报链接败露，商场上出现一波基金司理调研高涨，国外业务占比拟高的科技与高端制造规模公司成为公募调研“关爱对象”。

据Wind数据炫耀，多家科技型公司获公募基金、券商等机构密集调研。其中，立讯精密以500家机构调研量居首，海康威视、安克革命等20家公司置身“机构调研榜”前哨。12家公司获超200家机构密集调研，63家公司蛊卦超百家机构关注，行业连合度与热点赛说念调研特征彰着。

具体来看，立讯精密、海康威视、安克革命区别获500家、273家、262家机构扎堆调研。电气机械和器材制造业、新能源产业链企业相同受到机构关注，金盘科技、宏发股份区别获取261家、210家机构调研。

另外，券商中国记者老成到，朱少醒、沈犁、赵诣等明星基金司理现身调研立讯精密，商场分析合计，其动作耗尽电子与汽车电子双轮运行的龙头，重叠AI硬件、汽车智能化等主张，蛊卦公私募、外资等多类机构密集参与。

嘉实基金王谨慎、大成基金黄万青、中欧基金王健等基金司理调研海康威视，嘉实基金刘杰、鸿德基金王克玉、民生加银基金郑爱刚等调研华测检测。

硬科技、中小市值标的成调研要点

机构调研动向往往揭示商场资金偏好，总体来看，AI东说念主工智能、电子、蓄意机、电气建立等硬科技板块是基金司理最关注的行业，以AI产业为例，连年岁迹高增与产业趋势是中枢驱能源。与此同期，耗尽与医药板块的龙头公司凭借恒久逻辑，获取多位基金司理关注。

券商中国记者老成到，63家获超百家机构调研的公司中，科技与制造占比超六成，包括半导体建立的朔方华创、光伏建立的晶盛机电、储能的派能科技等热点赛说念公司。还有电子板块的沪电股份、想泉新材、深南电路及通讯建立的锐捷收罗均因AI算力需求、耗尽电子复苏等逻辑获取多家机构密集调研。

某公募基金司理流露，二季度将要点关注两大标的：一是年报及一季报事迹超预期的标的；二是产业趋势明确的规模，包括AI算力、新能源车、半导体建立及革命药等。

从调研主体看，4月份调研最吃力的基金公司是博时基金，以161次调研总量居首，汇丰晋信基金、中原基金紧随后来。从调研标的市值分散看，市值介于50亿-200亿元的中小盘股占比拟高，可见面前商场风险偏好下，期货配资基金司理愈加关注事迹弹性较强的细分规模龙头。

从板块分散看，创业板公司出奇33%的调研占比成为机构首选，科创板则出奇18%，主板悉数占比出奇48%。这一分散与商场结构性行情高度契合：创业板汇注成长性赛说念企业，科创板则因硬科技属性蛊卦恒久资金布局。

好意思国所谓“平等关税”成调研高频词

在近期上市公司调研纪要内，券商中国记者梳理机构抛出的近百个问题发现，好意思国所谓“平等关税”的影响成为高频词。

立讯精密默示，按照旧例交易次序，通盘硬件制造厂商王人不会承担关税、物流、仓储等本钱，这些不是硬件供应商需要筹议的。安克革命指出，加征关税主要影响本钱端，但公司领有精湛的毛利率和较强的品牌粘性，与用户邻接考究，因此里面临改日的臆测并未过度悲不雅。

沪电股份相同默示，2024年公司平直出口老友意思国的营业收入占比低于5%，公司居品主要出口至东南亚地区，按照过往的行业惯例公司出口居品并不承担关税。现在PCB行业的主要产地连合在亚洲地区，均在交易争端遭灾范围内，公司主要竞争敌手中仅TTM 在好意思邦原土有部分产能。在好意思邦原土延长 PCB 产能的难度极大，公司也没不雅测到有同业面向公司居品的主要控制规模在好意思邦原土积极延长产能的筹划。

总体来看，4月的机构调研数据勾画出投资新标的，硬科技赛说念凭借工夫壁垒与策略红利合手续吸睛。

金鹰基金默示，不错关注面前商场3条投资干线，一是，面临交易摩擦对盈利的下修、非好意思流动性收紧等不细则性要素，提倡关注水电、运营商、银行、轨交、黄金等为代表的红利行业。另外，交游要素方面，2024年底推出的券商互换便利若是入市，提倡关注4%以上的高股息钞票。

二是，工夫密集型和资源密集型规模，中国将需要通过自主可控和多元化入口镌汰风险。比如军工标的，好意思国所谓“平等关税”激励全球范围地缘政事的不细则性加大，列国安全诉求进一步普及，军贸逻辑或得到强化。重叠国内军工行业在经验一轮反腐后，导弹链、军贸等细分规模订单趋于复原，或为2025年盈利增长提供了保险。

三是，内需策略对冲的服务耗尽、人人耗尽标的。关税激励我国出口和服务压力陡增，国内对冲策略需加码，关注7月增量策略。耗尽方面：现在财政刺激的想路仍连合于耗尽补贴、社会保险规模，补贴有望扩围、力度再度加码，关注商贸、啤酒、乳成品、餐饮、旅游、医好意思等服务耗尽，家电和汽车等补贴性的耗尽品。

责编：罗晓霞排版：刘珺宇

校对：冉燕青

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