8月份，对平日东谈主而言梗概是舒适收缩的“度假时节”，但阿凯迪恩钞票处分公司高等副总裁兼投资组合司理欧文·拉蒙特劝诫称，对金融商场来说，这是“心焦季节”。

　　他在其博客上写谈：“即使你不心爱炒股，你也需要在心理上为明天三个月发生的大范围金融灾祸作念好准备。”

　　据拉蒙特所说，他总结了金融史、斟酌了很多最具芜乱性的金融危险发生的时刻，最终发现了一个惊东谈主的章程：商场崩盘往往聚合在8月至10月。

　　拉蒙特是这家范围达1500亿好意思元的量化对冲基金的首席经济学家，曾在哈佛大学、耶鲁大学处分学院、芝加哥大学商学院和普林斯顿大学任教。他于1988年获取欧柏林学院经济学与政府学荣誉学士学位，并于1994年获取麻省理工学院经济学博士学位。

　　历史方式

　　拉蒙特写谈，“关于头发斑白的系统性股票计谋从业者来说，8月是最嚚猾的一个月。”他回思起2007年8月的“量化地震”，并在博客中写谈：自那以后，分析师们在8月份“老是不由自主地检察手机，并被屏幕上耀眼的红色数字所困扰”。

　　（注：好意思股行情披露与中国情况相悖，红色代表着落）

　　他回忆起，2007年量化危险期间，他在缅因州的一所屋子中避暑时接到了“危险电话”。他补充说，每年这个时候，这种心焦“详情在我的脑海里”，就像任何50岁以上的量化股票司理雷同。

　　拉蒙特征引当代斟酌标明，配资开户8月和9月是走动流动性很是低的时期，因为北半球的投资者和作念市商正在度暑假。较低的商场流动性意味着相接大额突发走动的智商较弱——如若危险真实爆发，这将导致渊博的波动。

　　总结往时50年，拉蒙特强调了这么一个事实，即好意思国大大批首要商场危险齐发生在8月至10月之间，商场走动例行冷清的窗口期加重了冲击。

　　他整个了历史上在这几个月份发生过的商场崩溃：1998年9月的弥远本钱处分公司（Long-Term Capital Management）倒闭和2008年9月雷曼昆季（Lehman Brothers）收歇，以及1987年10月的玄色星期一股市崩盘和1997年10月的亚洲金融危险。

　　拉蒙特写谈：“让咱们随意地算一下。如若算上2007年8月，那么往时50年里，8月至10月发生了五起灾祸，11月至次年7月发生了全部。”

　　“因此，凭据我随意的分析，在接下来的12个月里，发生特大灾祸的概率为12%，2025年8月至10月之间发生的概率为10%，2025年11月至2026年7月之间发生的概率为2%。”他写谈。

　　总得来说，对拉蒙特来说，金融摇荡的罪魁首恶很明晰：暑假。但他指出，在一个先有鸡也曾先有蛋的盘选取，他以为好意思国的农业经济创造了在夏日休息的需要，因为夏日恰恰收获季节，资金需要从东海岸大城市流向西部农业区。

• 好意思
• 系好
• 安全带
• 以史为鉴
• 国大