2024年，天然股权融资市集尚未完全回暖，但债券融资市集畛域仍稳步加多，券商债券承销业务因此受益，同比增长4.62%，为投行功绩带来暖意。

　　券商中国记者统计数据发现，2024年有41家券商的债券承销总金额终了正增长，增幅最高263%，为诚通证券。再从市集情势来看，天然袼褙恒强态势仍然莫得转变，但也有中小券商在金钱撑持证券等细分领域终了解围。

　　41家券商2024年债券承销总金额终了正增长

　　2024年债券融资市集举座延续稳步增长态势，各样型债券畛域均有一定的增长，这也为投行业务面对挑战的券商们带来暖意。数据夸耀，2024年度，全市集各样债券刊行畛域悉数79.86万亿元，同比增长12.41%。其中证券公司承销债券14.14万亿元，同比增长4.62%。

　　券商中国记者通过梳理42家上市券商投行业务手续费净收入发现，超不祥券商均有不同经过地滑坡，仅有首创证券、第一创业、太平洋证券、广发证券、南京证券、中国星河证券这6家券商终了正增长。而这6家能够逆势增长，一定经过上也收货于债券融资业务的显耀增长。

　　不外，面对费率下滑、严监管等行业趋势，各家券商的债券融资业务发扬并非无数终了大丰充。从债券承销总金额角度看，据Wind数据统计（为便于行业相比，长入弃取Wind口径，和部分上市券商年报数据会略有相反，下同），2024年有41家券商较2023年终了正增长，有49家出现滑坡。

　　债券承销总金额同比增幅在50%以上的券商包括诚通证券、华金证券、金元证券、第一创业证券、华福证券、太平洋证券、华鑫证券、华龙证券、世纪证券。其中，诚通证券、华金证券、金元证券的增幅均高出1倍，位居前三。再从排名角度看，除这9家券商外，西部证券、中航证券、长城证券债券承销总金额在业内的排名也有较大补助。不错看出，这些终了高速增长的基本为中小券商。

　　这些券商的债券融资业务因何终了大增长？从第一创业、太平洋证券、华鑫股份等上市公司的年报中不错挖掘出一些亮点。

　　如第一创业深耕北交所，不仅在申诉期内斩获2个IPO技俩，此外全年承销北交所债券畛域42.42亿元，排名行业第又名，况且主承销的多个北京国企债券在北交所市集创下首单记录。再如太平洋证券，申诉期内不绝把云南省昆明市城投公司的防风化债动作重心使命，全年为昆明市及云南其他地区刊行公司债券总金额达96.34亿元，在云南债券承销市集排名第一。

　　华鑫证券则专注于职业中高禀赋客户，加强对长久限产物的布局，持续对团队结构进行优化和完善。除了持续深耕长三角、珠三角、西南等重心经济区域外，将业务触角进一步蔓延至新疆、西藏、广西等地区，通过与当地政府、企业建立清雅涌现的调和干系，深化调研并精确把合手各区域经济发展特色及千般化的融资需求，为客户定制更为精确、高效的融资不停决策。

　　前十强的“变与不变”

　　与之变成昭彰对比的是，湘财证券、渤海证券、民生证券、华林证券、江海证券、红塔证券、华夏证券、摩根大通证券(中国)等8家券商，2024年债券承销总金额较2023年下滑50%以上。再和2023年在业内的排名作念对比，华林证券、民生证券、华安证券、国盛证券、粤开证券的位次出现较大下滑。

　　从整个这个词债券承销市集情势来看，期货配资依然是袼褙恒强，前十强分食了市集近七成份额。其中前五家名单莫得变化，中信证券、中信建投证券、华泰证券依然占据统统上风，三家所占市集份额悉数35%，再之后是中金公司、国泰海通。

　　不外，前十强中的后五位座席发生变动。2024年，中国星河证券和招商证券初度插足债券承销业务前十强，划分排名第七和第十，排名划分较上年补助了5个和3个，海通证券和吉祥证券则跌出前十强。东方证券位次也有补助，从第八名变为第六名，申万宏源从第十名升至第九名。光大证券则从第七位降至第八位。

　　凭证年报，中国星河证券在申诉期内积极开展业务协同，进一步发掘了地点政府债、金融债、短期融资券、定向融资器用和中期单据业务契机。招商证券则深耕央企和地点优质国企信用债业务，同期加大了金融债、互联网金融ABS、公募REITs等业务开荒力度。

　　中小券商在细分领域终了解围

　　分不同的业务领域看，目先启动券商债券融资业务发展的主要能源还是地点政府债，其次是金融债和公司债。

　　在地点政府债方面，2024年，华泰证券超越中信证券成为市集第一。从排名变化看，行业前十中，中国星河和东方证券在承销地点债畛域方面也有彰着高出，国泰海通和光大证券则排名下滑。

　　在非战略性金融债方面，前三名依然由中信证券、中信建投、中金公司包揽，国泰海通排名有较大补助，至第四位，中银海外证券则有所下滑。

　　相对而言，公司债是一个马太效应不那么彰着的领域，前十强榜单上出现了中型券商状貌，吉祥证券、东吴证券、浙商证券、国金证券划分排行第六、八、九、十。

　　在金钱撑持证券方面，头部券商也不再完全“霸榜”，中信证券排行第一，吉祥证券超越一众大型券商，排名第二，兴业证券也置身第九名。

　　不外从上市券商2024年年报来看，科技创新债券、绿色债券等专项债券方面的承销刊行成绩更为东说念主津津乐说念，夸耀出不少首单。

　　如中信证券探索碳金融空洞职业，完成大家首单蓝色可交换债券、国内首单科技创新低碳转型“一带一起”公司债券等；中金公司开荒持有型不动产ABS，协助建信住房租出基金完周密市集首单产权类持有型不动产ABS，用金融职业撑持租出住房市集发展，为市集注入金钱周转创新能源；再如国信证券助力刊行寰宇首单国内海外双认证的科技创新方式债券、寰宇首单“绿色+碳中庸+乡村振兴+翻新老区”四贴标ABS产物等。

　　值得一提的是，中小券商在细分领域终了解围。如东吴证券在2024年刊行寰宇首单“碳中庸+乡村振兴+高成长产业债”，助力创设寰宇首单民企低碳转型债券信用保护器用，灵验鞭策低碳经济发展；中银证券奏效落地市集首单AA+专精特新科技创新公司债和首单数字东说念主民币“一带一起”公司债券；国联民生刊行寰宇首单专用于航天领域的科技创新债“24 锡产 K1”等。

　　谈及对2025年债券融资业务的瞻望，现在上市券商无数提到三点。一是深化凭证地建立，深化职业地点融资平台的产业化转型，助力化解地点债务；二是鞭策业务布局调遣及结构优化，恬逸客户多元需求；三是加大债券品种的创新力度，重心温煦“科技创新债券”等专项债券。

• 最高
• 2024年
• 263%
• 增幅
• 债承